传媒行业动态:大传媒时代来临 继续看好传媒龙头、产业升级个股
本周核心投资观点
本周指数上行回落,传媒板块跑输大盘
12月20日,上证综指报2084.79点,本周跌5.32%;深证成指报7966.72点,跌5.11%。分行业来看,各板块普跌,医药行业跌幅相对较小,汽车跌幅居前,传媒板块单周下跌5.91%,跑输大盘。传媒行业各子板块普跌,其中整合营销跌2.25%情况较好,互联、平面媒体跌幅较大,单周分别下跌7.00%和6.69%。
看好明年大文化产业发展,产业链延伸及衍生行业升级
(1)发行渠道多元:既有电视台,也有视频站,甚至有系统运营商、宽带运营商、硬件制造商等多发行商,民营体制机构广泛参与,不乏上市公司,社会资本广泛进入,破除了文化内容传播的约束和障碍。
(2)传输渠道:渠道多种多样,渠道被淡化,各种硬件终端、应用、络都可以成为终端渠道;机制更加多元,国有、民营机制混合;告别单一渠道时代,突破传媒企业发展约束。
(3)内容与发行结合:由于硬件、宽带水平的提高,和互联大潮的推动,互联绕开传统发行平台,破除体制和资本约束,打通影视动漫盈利发展的产业链,为内容、渠道企业打开更大的空间,如乐视、爱奇艺发展自制剧、自制节目,乐视收购花儿影视,光线传媒收购呱呱、百视通收购风行。
(4)发行与传输结合:如电信运营商发展IPTV,络传输公司往发行延伸,络视频公司发展自己的终端。
(5)双向传播,双向互动:互动提高观众代入感,代入感是创造盈利模式的前提,是大数据业务发展的保障。
(6)平台逐渐开放:未来相信会是一个开放的平台,参照IOS、安卓盈利模式,由于影视动漫传播的主要屏幕电视屏影响力更大,屏幕是客厅中最大屏,商业化价值和盈利空间更加宽广,与多屏结合,盈利模式将更加丰富。
互联的快速发展,推动传媒产业链真正产业化的贯通,庞大的互联产业支撑传媒产业的发展,我们相信从中会出现结构与国外成熟传媒巨头类似的传媒集团。
建议明年配置蓝色光标、省广股份、电广传媒、掌趣科技、浙报传媒、百视通、凤凰传媒、奥飞动漫等龙头个股,同时关注传统产业领域文化、互联升级(如星辉车模模式、东方财富模式、万达模式等)